Categoria: economia

Títulos públicos nos fundos de pensão

Cuidado! Começou de novo a investida para mexer nos investimentos dos fundos de previdência.

O renomado jornal Valor trouxe hoje (20/02/2026) matéria sobre investimentos de fundos de pensão. O mote do artigo é: “Previc diz que concentração de mais de 80% da carteira de fundos de pensão em títulos públicos federais é uma aberração”. O discurso por trás dessa afirmação é que os fundos precisam diversificar, buscando maior rentabilidade com investimentos no mercado de renda variável. Curiosamente, se esquecem do fator risco. O artigo tem argumentação dúbia. Parece alertar para que os fundos se prepararem para selecionar outros investimentos, quando as taxas oferecidas pelos títulos do governo vierem a cair. Mas o diretor de normas da Previc vem com a conversa de que é necessário antecipar investimentos aproveitando “as melhores oportunidades” do momento. Na verdade, a “aberração” está em alguns setores desejarem meter a mão na dinheirama dos fundos, correndo risco, investindo em ações, patrocinando investimentos do governo, tudo isso transferindo o risco para a conta dos beneficiários, enquanto os gestores e corretoras ficam com as gordas taxas de corretagem, para não falar de outros ganhos escusos que podem vir embutidos. É impressionante que a Previc, que deveria zelar pela segurança e rentabilidade dos fundos, enverede por essa recomendação danosa à poupança para a aposentadoria dos empregados.

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Bitcoin é golpe das correntes aperfeiçoado

As correntes são um formato de golpe que não para de ser praticado. O formato clássico é obter dinheiro antecipado prometendo lucros (normalmente bem acima do que o mercado oferece) no futuro. A ganância dos humanos sempre supera a racionalidade e as pessoas entram nesses esquemas todo o tempo. Os espertos mascaram o golpe com modelos de investimentos para atrair os incautos (por exemplo: criptomoedas), ou a produção de bens que trarão rendimentos magníficos (lembram do Boi Gordo?).

O modelo do golpe das correntes se superou. As criptomoedas trouxeram o suporte necessário para o golpe torna-se universal, com boa infraestrutura de implantação e apresentando fachada financeira que lhe dá confiabilidade. O golpe movimenta hoje cerca de 2 trilhões de dólares. A proposta é simples: a criptomoeda se apresenta como uma… moeda alternativa, longe das regulamentações tanto odiadas pelos especuladores. Não é moeda. A Bitcoin é uma ação entre “amigos” em que cada um que aposta na sua compra espera que outros venham a comprar depois. Aqueles que chegam depois querem comprar aquele bem que viram subir de valor acreditando que ele vai subir mais. E pagam mais pela criptomoeda e o preço sobe. Com altos e baixos, o povo continua entrando na roda. Um corretor sensato me disse olímpico: “Talvez valha a pena investir. Ainda tem muito otário para comprar Bitcoin até ela chegar a valer um milhão de dólares.” Hoje está em torno de US$100 mil dólares.

Enfim o mundo se dobrou ao mecanismos das correntes. Todos acreditam que uma criação financeira sem suporte de nenhuma instituição ou governo pode valer alguma coisa. Acreditar demais é dos maiores defeitos de nossa espécie. Os traficantes e corruptos agradecem aos colaboradores que mantém local onde podem esconder e negociar seus ganhos ilícitos.

O governo Trump é entusiasta das criptomoedas. Talvez correspondendo aos bilhões que as empresas das criptos colocaram em sua campanha. O presidente da Argentina se complicou endossando uma cripto que deu ruim e gerou prejuízo para muitos. O mercado financeiro viram o rosto para o outro lado, se pagarmos as comissões, podemos investir formalmente em criptos. Estamos largados a própria sorte. Só nos resta avaliar se ainda dá para entrar no esquema ou ele está próximo de estourar. Difícil decidir.

Fundo Garantidor de Crédito ou Fundo Garantidor de Golpe

O banco Master quebrou. Já estava quebrado havia tempo, sobrevivendo às custas dos relacionamentos do seu dono com os donos do poder no Brasil. Pois bem, quebrou, foi-se. Então vem a conversa sobre o Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Os investimentos no Banco Master estão garantidos até R$250 mil. Lindo. Os pobres (não tão pobres assim) investidores vão receber as aplicações que fizeram em papéis podres do banco até o valor limite de R$250 mil. Esse socorro aos incautos investidores vai consumir cerca de metade do patrimônio atual do fundo, que é de 90 bilhões de reais. O fundo vai bancar uns 40 bilhões (provavelmente vai precisar de mais) do dinheiro reservado pelo sistema bancário para se salvar nessas situações. O FGC é alimentado pelos bancos. Vai ter que ser reposto. Esse aporte vai custar aos bancos. Vai estragar seus lucros. Eles terão que correr atrás de dinheiro. Quem vai poder contribuir? Eu diria que os clientes vão pagar mais pelos serviços para “garantir” o lucro dos bancos. Talvez até o governo entre com uma grana. Ou seja, no final, nós vamos bancar a farra do Volcaro.

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IPTU 2016 Rio de Janeiro, melhor pagar à vista ou parcelado?

Resposta: depende! O desconto de 7% oferecido pela prefeitura para o pagamento à vista, corresponde a atualizar o fluxo de pagamentos parcelados a uma taxa de juros de 1,65% ao mês. Assim, se você tem dinheiro investido numa caderneta de poupança, que rende minguados 0,5 % por mês ou num fundo de investimentos que proporcione rentabilidade de 0,7% ao mês, vale a pena sacar e pagar a cota única. Você estará trocando uma rentabilidade de 0,5 ou 0,7 % por uma bem mais alta, de 1,65% ao mês.

Se você está pegando empréstimo ou (deus o livre) está usando o cheque especial, vale a pena pagar parcelado. Guarde seu dinheiro para quitar suas dívidas de juros altos. É o caso de quem tem uma empresa e está pegando empréstimo a juros superiores a 1,65% ao mês, por exemplo, 2% ao mês, que é valor comum no mercado hoje. Nesse caso, o melhor é pagar o IPTU dividido nas dez parcelas oferecidas pela prefeitura.

As sugestões acima não consideram o custo operacional de pagar em parcelas, que corresponde a programar todos os pagamentos ou lembrar todo mês de pagar o IPTU. Se você esquece uma, aparecem custos e a opção já fica mais cara. Se você tem grana, a melhor opção é não fazer muita conta e pagar tudo de uma vez.

De todo modo, seja otimista, se você é um feliz proprietário de casa própria, relaxe e veja pelo lado bom. Tenha certeza de que a prefeitura usará seu dinheiro da melhor forma. Rsrs

Observação: Alguns sites e comentaristas de economia erram no cálculo dos juros que devem ser usados para tomar a decisão sobre pagar o IPTU à vista ou parcelado. Esquecem que a primeira parcela coincide com o pagamento à vista. Quando cometem esse erro, o valor dos juros a serem comparados passa para 1,35%. Não muda as decisões recomendadas. Mas surpreende o pessoal errar em cálculo financeiro tão primário.

FGTS para as domésticas ajudou na decisão: está demitida!

Demiti a empregada. 

Lindo. O governo, sempre atento a melhorar a qualidade de vida do povo brasileiro, criou lei obrigando os empregadores a pagar  FGTS para suas empregadas. Eu pagava salário na carteira para uma empregada no regime de trabalho três dias por semana. A implantação desse direito das empregadas domésticas sai caro. Fica difícil negociar com as empregadas. São, em geral, pessoas humildes, que são adestradas para considerar que FGTS é um direito delas, que deve ser acrescentado ao salário. Infelizmente não é. Trata-se de mais um custo para o empregador. Convencer a empregada que ela deve aceitar diminuir seu salário para terFGTS é tarefa árdua. Talvez se o FGTS fosse opcional, patrão e empregada negociando sua aplicação, a coisa fosse mais razoável. 

Além do provável aumento do custo da empregada doméstica, a implantação da lei que trata do FGTS e outras vantagens é uma tragédia burocrática, com várias parcelas de impostos e seguros, que exigem utilização de um site (que até hoje não funciona direito). Sou zeloso do uso do meu tempo. Não quero perdê-lo seguindo os processos infernais inventados pelos sábios de nosso legislativo. 

O governo fica bem na fita. Cria um novo “direito” para as domésticas. De quebra, vai fazer caixa com os depósitos do FGTS, que será remunerado a míseros 3% ao ano.

O governo me ajudou a resolver. Demiti a empregada e passei para o modelo de diarista duas vezes por semana. Menos uma carteira de trabalho no Brasil. 

o nascer do sol na china só pode ser visto pela televisão

Algum preço teria que ser pago para crescer 10% ao ano.

Smog in Beijing has become so thick that the only visable sunrise in the polluted capital city yesterday was the one projected on an LED screen in Tienanmen Square. As commuters wore industrial strength face masks to work, the Chinese government issued a severe air warning, advising the elderly and school children to stay indoors. (De Outside Online)